|
|
阿里巴巴最新财报揭示，即时零售正成为拉动用户增长和平台粘性的关键引擎。 2026年3月19日，阿里巴巴集团发布2026财年第三季度（截至 2025 年 12 月 31 日）业绩。在整体收入同比增长 2%至 2848.43亿元的大盘中，包含淘宝闪购在内的即时零售业务收入达208.42亿元，同比增长56%。 同时值得关注的是，阿里巴巴集团的中国电商集团在对即时零售、用户体验、AI科技等保持高投入下，实现经调整EBITA为346.13亿元。相比上季度，即时零售业务在持续扩大市场份额同时，亏损显著收窄。 一笔重塑用户习惯的账 财报中最核心的一组关联数据是：即时零售的高速增长，直接推动淘宝App月活跃消费者同比实现双位数提升，目前，88VIP用户数已接近6000万。 这说明淘宝闪购并非孤立地跑出一条增长曲线，而是作为一个“用户入口”和“粘性枢纽”反哺了整个淘宝生态。当用户因为一单外卖、一箱牛奶或一束鲜花打开淘宝，他们同时也被拉回了淘宝的货架体系。即时零售与传统电商的协同效应，在本季度得到了财务层面的验证。 财年季度内，阿里正式将“饿了么”品牌焕新为“淘宝闪购”，与淘宝App形成更紧密的联动。品牌整合的背后，是阿里中国电商集团在2025年完成的一次关键组织变阵——淘天集团、饿了么与飞猪的战略整合。从组织架构到品牌心智，即时零售不再是阿里电商的“旁支”，而是核心战场。 亏损收窄背后的经营质量 高增长往往伴随高投入，但本季度即时零售的另一个看点在于：亏损显著收窄。 财报显示，相比上一季度，即时零售业务在持续扩大市场份额的同时，单位经济效益（UE）和笔单价持续环比改善。这得益于三个具体的经营杠杆：履约物流效率的提升、订单结构的优化，以及高客户留存率。 值得注意的是，淘宝闪购正在加大拓展高笔单价的餐饮和非餐品类。这意味着平台不是单纯靠补贴换量，而是通过供给侧的品类扩展来做大客单价、优化订单结构。对88VIP用户来说，这种多元化供给正是他们留存的理由——更丰富的商品、更即时的体验、更高的权益价值。 阿里巴巴集团首席财务官徐宏在财报中表示，即时零售扩大规模的同时UE持续改善，集团强劲的资金储备和稳健的现金生成能力将为持续的战略投资提供坚实保障。 AI 正在重新定义“即时” 即时零售之所以在本季度实现效率跃升，AI 是不可忽视的底层变量。 2026年1月15日，阿里旗下C端AI旗舰应用千问App完成重大升级，与淘宝天猫、淘宝闪购、高德、飞猪、支付宝等生态业务深度打通，成为中国首个具备大规模执行真实世界复杂任务能力的AI助手。截至2月底，近 1.4 亿用户通过千问 App 的智能体功能首次体验 AI 购物，覆盖餐饮、日用品、票务及旅行预订等场景。 这一方面为淘宝闪购打开了全新的用户获取通道，更重要的是，它改变了即时零售的交互方式——从“人找货”进化为“AI 帮你办事”。当用户对千问说“帮我点一份附近的咖啡”，AI 智能体即可跨平台调度淘宝闪购完成履约。这种“沟通即执行”的能力，让即时零售的用户心智建设获得了前所未有的加速度。 阿里巴巴集团CEO吴泳铭在财报中指出，千问App与阿里消费生态各应用场景加速融合，显著带动新用户增长和交易活跃度。未来将依托“大模型+云+芯片”全栈AI能力，与商业生态全面融合，在AI to B和to C方向齐发力。 |
