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跨境物流行业迎来了超级繁荣期，今年的远洋业物，真是极地大反转，一季度所有远洋业物公司都有不同程度的亏损，很多人说，海运行业周期顶部到了，大批资金回撤，熟不知，海运业物已经很多年没有迎来繁荣期了，一个行业的周期性的顶和底很明显，很多媒体说是疫情导致的，确实 一个行业的繁荣期不是一个公司能导致的，也不是一件因素，是市场的需求 什么是市场繁荣期，市场的需求大，供急少这就是行业的繁荣期，白酒就是一个最好的例子，现在几乎所有的白酒上市公司都是8到15倍PB，看起来很多泡沫，其实不是，是白酒市场繁荣期，市场愿意支付高溢价来消化高估值，同理底估值PB0.5到1的煤矿行业看起来很便宜，其实他们是在周期底不，市场不看好，产品未来趋势不明朗，今天看起来是低估，几年的时间在看就是高估值了，因为周期底部的公司大部分是亏钱。 今年海运，外运，陆运都有不同程度的涨幅，这里面涨幅的原因在哪里，疫情只是一方面，其实是行业的周期繁荣期到，中国不管是RCPE还是WTO，中国的产品一定会与世界联系在一起，同理世界的产品也会与中国的产品联系在一起，这是一个很简单的逻辑，亚马逊要到中国来和中国人做生意，阿里巴巴要走出去要和全世界做生意，这不是战略，这是行业的趋势也是一种规律。 跨境物流跨境电商目前最有前景的还是B2B，企业与企业之间的关系，因为最直接的因素成本差异化。B2C的全球繁荣期实现目前很难，你会买一个从澳大利亚生产的牙膏吗，成本2块，售价10元，路费50元，你会愿意支付这里面的溢价吗? 为什么是B2B，企业与企业之间，很多国家缺少制造业，中国制造的小商品外国人大量批发过去，成本是差不多的，甚至更低，有的国家甚至在一个领域制造业是空白，这里面有很多原因，人口因素， 政治因素，地理因素。一个少量人口的国家想要发展经济，进入发达国家，只能放弃轻工业，比如日本的棺材行业，只能依靠中国山东进口。 所以未来10年一定是国家与国家交流做生意，所以跨境物流行业一定会迎来超级繁荣期，这里面最看好的公司是中国外运。逻辑很简单，拥有最一流的空运，第三大海运，铁路运输，都是其他公司无法比拟的。 公司全世界大部分国家都有服务点，还有价格低优势，同级别，中外运的物流比其他所有物流公司都便宜。 现在确实也是好的价格，PB1 PE12，PE高于平均历史百分之95，PB高于历史75，这恰恰是资本开始慢慢愿意支付溢价，内线在买进的原因，中国外运是b2b类物流客户多，和顺丰的B2C的客户有错位。跨境物流电商更应该是B2B更有潜力，现价5块钱不到，未分配利润就有两元，三季度报表显示，研发费用费用增加了百分之200多，可自由现金流是正，说明公司现金流量充沛。不用担心资金问题。 最好给一个企业估值的时候最好不要过多的分析历史财务，要站在企业本身和市场去分析，公司未来的价值在哪里，要一个大概的正确，也不要一个正确的错误 好行业，好企业，好价格，好前景，股价就是不涨为什么?资本在担心什么? 资本在担心是不是行业的繁荣期确定到了，还是是短暂的一个行业利多。我觉的这是最关键，同理，如果确定行业周期繁荣期到了，你还能以现在的价格买的到吗? |
